楊鴻遠金融課堂:三大紀律規避高槓桿風險

在股票交易中,技術分析只是必需的工具之一,同時還需要參考基本面和籌碼面的分析。楊鴻遠先生在籌碼面的分析上與其他人有所不同,主要關注國際資金的流向,可以稱之為「總經的籌碼」。

楊鴻遠先生認為台股是一個相對淺碟的市場,外資對其影響很大。因此,他根據總體經濟數據來判斷外資的流向,例如美元指數和美國十年期公債殖利率的變化,這些數據對於指數操作具有重要的意義。

譬如說,2022年四月,美元指數衝上100時,他警示學生多單要轉為空單,果不其然,台股從17000點一路下挫。2022年以來,美元強勁升值,美債殖利率飆升到3%,台積電殖利率僅2%,外資當然大砍台積電,把資金投入美元及美債,儘管上半年台積電營收創新高,股價還是頻頻下挫。

「外資流向關乎台股漲跌,如果要操作台指期或權值股,必要了解國際情勢及總經動向,才不至於錯判行情」。

基本面選股 技術面找進出場點

至於個股及中小型股,楊鴻遠先生是以基本面和技術面綜合判斷,以基本面選股、技術面找出進出場點。

他說明,不論主力、法人、基金操盤人,個個都是技術分析的高手,就算炒作一檔股票,也需要有題材,題材可以來自基本面或新科技,前者如轉虧為盈的轉機股,後者如蘋果概念股、元宇宙概念股、低軌衛星概念股、5G概念股等。

每年十一月財報公布後到隔年四月公布第一季財報,是一個空窗期,這些題材性的股票群魔亂舞、各自飆漲,說實在的,公司有題材相關產品(如低軌衛星),不代表市場一定買單,醜媳婦總要見公婆,最後還是得在財報見真章,沒有基本面支撐的股票,股價還是會被打回原形。

基本面、技術面各有優缺,可互相補足。大多頭時期,風口上的豬都會飛,不起眼水餃股跟著飆,但大盤不好時,資金就會轉移到基本面、體質佳的公司,技術面開始好轉,會賺到一波逆勢上漲的行情。

用五分K做台指期當沖

楊鴻遠先生擅長於台指期當沖,曾花一年時間不工作,專門做當沖,累積實戰經驗,總結下來,前三個月虧損,入不敷出,後三個月打平小賺,接下來半年,每個月八萬元穩定獲利,目前為止,一個月平均有十至二十萬元的獲利。

「台指期隨便上下震盪就二百點,一天要賺二十點,真的不難」,一口大台,一天賺二十點,一天獲利四千元,一個月開盤二十天,獲利八萬元。

他分享,「我用五分K來做,一天交易時間三百分鐘,五分K產生六十根K棒,換句話說,我做一天當沖,抵過別人做一季的日線,做一年當沖,相當於別人一甲子的功力,怎麼會不強?」

三大紀律規避高槓桿風險

台指期槓桿倍數高,成交量又大,不用買很大的單位,就有很高的獲利,後來,他索性把台指期當作一檔股票來做,只是,高槓桿必然帶來高風險,要如何規避風險,並享有台指期的好處?

楊鴻遠先生給自己訂出三大紀律,一、資金控管,二、操作紀律、三、停損停利,尤其是資金控管,提醒自己不要過度加碼,避免鉅額虧損的風險。

台指期多空可做,以股票來說,楊鴻遠先生只做多不做空,他認為,依實際經驗,放空不見得都借得到券,二是放空從高點做下來,還必須準備九成的資金,資金使用效率不高。

他自創技法,根據不同的獲利目標,技術面結合基本面,採取不同的選股及操作策略,例如,作價差的股票,和存股的條件就不同,前者以成長性為主,後者就強調營收穩健。

很多人學了許多技術分析,卻不知如何用,楊鴻遠先生坦言,過去他也遇到同樣的狀況,一百萬的課程講義,疊起來都比人還高,到底要用哪一套方法?

領會「招意」 不死背招式

他認為,技術分析不是看幾支影片、念幾本書,就會變得很厲害,「技術分析是手把手教學」,實戰演練才會進步快速,因此,他比較重視實戰教學,用案例比對,和大家切磋觀念,有錯誤馬上修正,可收到立即的效果。

即便是台指期教學,他也會把技術分析做重點總複習,分析台股及美股,前後對照,左右比較,孰強孰弱?哪個會先反攻?幫助大家融會貫通,他說,招式永遠背不完,分析到最後只剩漲跌和強弱,要領會的是「招意」,而不是死背招式。

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